Функционирование государства, отрасли, региона, предприятия и домохозяйства невозможно без финансового рынка. Финансовый рынок является «кровеносной системой» рыночной экономики, позволяющей обеспечить бесперебойное функционирование всех ее сегментов. Поэтому от того, как работает финансовый рынок, зависит состояние как экономики в целом, так и отдельных ее составляющих. Чем мощнее финансовый рынок, чем слаженнее работают его сегменты, тем успешнее экономика и с позиций текущего состояния, и с позиций будущего развития.
Одним из показателей, характеризующих потенциал финансового рынка, является соотношение объема финансового рынка и внутреннего валового продукта (ВВП). Например, в России на середину 2010г. это соотношение составляло 114 процентов. Однако если финансовый рынок в несколько раз превышает объем ВВП, то можно утверждать о «перегреве» экономики, о появлении предпосылок финансового кризиса.
Финансовый рынок включает в себя ряд специализированных по видам финансовых активов рынков (рис. 1.2.)
Рисунок 1.2. Структура финансового рынка
Необходимо отметить, что выделенные сегменты являются взаимосвязанными и наблюдается перелив финансовых активов из одного сегмента финансового рынка в другой.
Основные функции финансового рынка:
- трансформация сбережений в инвестиции;
- ценообразование финансовых инструментов;
- обеспечение ликвидности финансовых инструментов через создание вторичного обращения;
- создание инфраструктуры для обмена финансовыми инструментами.
Общая схема трансформации сбережений в инвестиции описана выше. Ценообразование финансовых инструментов и обеспечение их ликвидности включает правила установления цен на финансовые инструменты на основе спроса и предложения через организованные торговые системы и на внебиржевом рынке. Обращение финансовых инструментов требует создания соответствующей инфраструктуры, позволяющей проводить торговлю финансовыми инструментами, определять обязательства участников торгов, обеспечивать хранение и переход права собственности на финансовые инструменты, осуществлять расчеты по совершенным сделкам и решение ряд других задач, способствующих перемещению финансовых активов.
Существует несколько способов классификации финансовых рынков (табл. 1.3.)
Таблица 1.3. – Классификации финансовых рынков
